信用市场日评

时间： 2024-08-01 04:11     

信用二级

短融：

今日资金均衡，短融交投叫昨日活跃很多，收益呈下行趋势，尤其是跨年券种较昨日下行2bp左右。跨月短券AAA主要成交在1.88-1.99区间，买盘主要为基金和理财，好名字的券主要成交在1.885-1.91区间；9月底到期的短券成交在1.86-1.91区间，买盘主力是基金，少量理财和券商资管也参与买盘，好名字的券主要成交在1.86-1.88的区间，如61D的长电在1.86的位置被基金收入囊中，51D的广州港成交在1.88的位置，55D的光明在1.88的位置成交大量；四季度AAA成1.86-1.96区间，买盘主要为基金和理财，好名字的72D的上海机场和东航均成交在1.9的位置，92D的中建二局在1.96的位置成交大量；跨年一季度AAA成交在1.92-2.03区间，买盘主要为基金、理财和券商资管，好名字的券主要成交在1.92-1.96区间，如201D的光大集团成交在1.92的位置，较昨日下行1bp,160D的龙源电力在1.94的位置成交数笔，205D的深燃气在1.95的位置被基金带走；跨年二季度AAA成交在1.92-2.0区间，电网主体的券成交在1.92-1.94区间，较昨日下行1bp。

中票：

今日中票市场成交继续偏淡。年内成交有明显回暖，其中年底前短券尤为明显，除基金以外，保险今天也有较多买盘参与。1Y附近城投继续受到偏爱。1-3Y卖盘惜售。1-2Y的买盘以基金为主，基本都在关注城投，1Y附近继续是成交热度较高的期限，临近2Y买盘更青睐一些资质较好的城投。2-3Y主要以基金和银行买盘为主，口味和昨日差不多，对3Y附近好名字有一定需求，但相应ofr偏少。2.9Y汇金受到较多关注，在1.98和1.99都有成交（估值2.0）。5Y汇金依旧是明星主体，新发5Y票面在2.07的汇金上午刚开始成交在2.1后在2.095成交大量，4.66Y的汇金在2.08成交大量（估值2.1）。其他名字稍显清淡。10Y各买盘追逐高绝对收益，15Y深圳地铁成交位置从2.42上到2.43。永续中票回归平淡，继续以理财买盘为主，关注各期限好名字，长永续收获较多关注，3Y和5Y中电投都在估值位置成交。

公司债：

公司债今日交投较活跃，整体收益震荡下行。年内成交转暖，普通可质押方面，短端主要是理财参与，200D以上基金和保险参与较多，200D附近AAA永续成交多笔，买盘主要是券商，1Y附近头部券商供给稀少，成交在1.9-1.93，200D内短券商交投较活跃，买盘主要是基金。1-2Y方面成交清淡，主要是券商买盘关注收益较高非公开城投。2-3Y方面，券商可质押是成交热点，3Y附近头部券商成交在1.99-2.04，买盘主要是基金和理财。更长期限依旧活跃，5Y附近基金和券商参与较多，10Y附近更受欢迎，买盘主要是基金。

银行债：

今日银行债成交相对一般，成交收益略有震荡。截至收盘，二级多成交在估值-1.5到估值-2bp附近，整体较昨日下行约0.5-1bp左右；永续短端多成交在估值附近，永续长端多成交在估值-1bp附近，整体较昨日下行约1bp；商金多成交在估值-1到估值-2bp附近，整体较昨日下行0.5-1bp左右。5Y大行二级落在2.145附近，5Y大行永续落在2.17附近；3Y大行二级落在2.02附近，3Y大行永续落在2.03附近；3Y国股商金落在1.965附近。今日二级长端基金和银行主要配置，二级短端买盘主要是基金；永续长端基金、理财皆有配置，永续短端主要是理财、保险和基金参与；商金债买盘多为基金和银行。