信创ETF热潮再起，资金涌入明显

时间： 2025-06-08 23:45     

（转自：ETF炼金师）

在6月的首周，A股市场表现强劲，沪指实现四连阳，各大宽基指数全线飘红。市场情绪与前周基本持平，日均成交额约为1.16万亿元，但后半周的成交量明显缩减，显示出资金在3400点阻力位前的谨慎态度。

行业方面，申万一级行业整体表现良好，仅家电和食品饮料等个别行业小幅下跌。通信、电子和有色金属板块表现突出，前者受益于政策推动与国产替代的双重利好。工信部发布的《算力互联互通行动计划》明确了到2026年建立算力标准体系的目标，促进公共算力资源的整合。同时，海外对EDA软件的封锁推动了半导体领域的国产替代进程。

有色金属板块则受到国际贵金属价格上涨的推动，尤其是国际银价突破36美元/盎司，创下13年来的新高。市场数据显示，白银和黄金等稀有金属的价格攀升，进一步强化了该板块的表现。

在宏观经济层面，本周国内公布的PMI数据有所回暖，但依然未突破50荣枯线，显示出整体经济状况平平。与此同时，海外市场方面，美国的宏观经济数据显示出走弱的迹象。尽管川普与马一龙的言论引发市场关注，但短期内对市场的影响有限。

转向ETF市场，根据最新数据，截至6月6日，全市场共有1179只ETF跟踪445只指数，场内流动基金份额为25586.61亿份，相比上周减少78.58亿份。股票型ETF份额的减少是本周整体市场份额下降的主要原因，其中恒生医疗ETF和恒生互联网ETF的份额减少均超过10亿份，而信创ETF则是市场中唯一一只份额增加超过10亿份的ETF。

信创主题ETF近期成为市场焦点，自5月26日以来，其总份额和规模大幅增长。初始时7只信创ETF的总份额为10.38亿份，经过9个交易日后增至58.74亿份，产品总规模增加约58亿元，增幅达到5倍。这一现象与海光信息和中科曙光的战略重组信息发布时间相吻合，市场资金纷纷通过ETF进行套利。

海光信息和中科曙光作为信创主题指数的核心资产，分别在中证信创指数（931247）中占据重要位置。由于这两只公司的停牌，投资者通过信创ETF的方式实现了对这两个停牌股的投资。自5月26日以来，信创ETF富国（159538）的规模激增至15倍，信创ETF（159537）增长了12倍，信创ETF基金（562030）也大幅增长了7.6倍。

尽管信创ETF的份额和规模双双上升，但投资者需注意，持仓中海光信息与中科曙光合计权重约为13%，而规模增长后，这一权重比例降至不足2%。如若复牌后股价上涨，对ETF净值的推动效果将被显著稀释。根据停牌公告，这两只股票的合并停止交易时间不超过10个交易日，预计将于6月9日复牌。

对于信创ETF的热度，市场预期在复牌当天可能会出现较大波动。如果开盘时出现大幅溢价，不建议投资者追高，短期内可能存在被动回调的风险。建议对信创主题持乐观态度的投资者，等待市场趋于稳定后再考虑入场。

在ETF涨幅榜上，本周的热门标的主要集中在人工智能主题和港股创新药领域，共有9只相关ETF上榜。此外，中韩半导体ETF也跻身榜单。

下周，创业板50ETF万家（159372）和创业板新能源ETF（159387）等四只新产品将上市，详细的指数信息可通过（ETF组合宝）查询。同时，市场也在关注在英国举行的中美经贸磋商会议，双方高级别领导的出席可能带来重大的进展。