ETF再创纪录：产品数量破千只 年内净申购额超万亿元

时间： 2024-12-08 05:41     

CFIC导读

◆在多位业内人士看来，ETF发展空间依然十分广阔。“国内资产管理工具化时代已经来临，ETF规模将加速增长。”华安基金总经理许之彦判断，国内ETF规模到2035年将达8万亿元至10万亿元，增长空间超过3倍。

ETF发展再创纪录。今年以来，新成立的ETF接近150只，推动ETF产品总数突破1000只；随着更多资金的持续涌入，年内ETF净申购额突破万亿元。从业内最新发展态势看，无论是头部公司还是中小公司均全力以赴，从具体打法来看，头部基金公司侧重补齐产品线，多家中小基金公司则在时隔多年后再度上报ETF。

强势吸金 年内净申购额超万亿元

ETF已成为资金重要配置工具。从资金流向看，据Choice测算，今年以来，截至12月5日，ETF净申购额达到1.05万亿元，这是ETF年度净申购额首次超过万亿元。

从具体的ETF类型看，股票型ETF成为“吸金”主力。据统计，今年以来股票型ETF净申购额为9241.94亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF净申购额为1756.28亿元，华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏上证50ETF净申购额都超过500亿元。

从ETF产品规模看，百亿级ETF批量涌现。截至12月5日，66只ETF规模突破百亿元。其中，华泰柏瑞沪深300ETF、易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华夏上证科创板50成份ETF规模均超过千亿元。

从ETF持有人结构来看，机构持有人占比大幅提升。据招商证券统计，今年上半年，ETF持有人中机构投资者的比例明显增加，从去年底的不足60%上升至70.78%。在前十大持有人中，汇金公司和保险类投资者的占比最高，其中汇金公司增持比例最高，显示出机构投资者对核心指数ETF的青睐。

“我国资本市场在不断成熟，包括A股机构投资者占比不断提高、资本市场有效性逐步提升。与此同时，阿尔法收益越来越难获取，投资者赚取的收益更多来自资产配置。在这样的环境下，ETF产品凭借其资产透明、风险收益特征清晰的优势，吸引了各类投资者参与，不少股票投资者转化为ETF投资人。”博时基金指数与量化投资部总经理赵云阳表示。

密集布局 产品数量突破千只

从产品情况看，ETF广阔的发展空间，正吸引基金公司积极布局。

截至12月6日，ETF数量达到1023只，其中年内成立了146只。后续ETF阵营有望继续扩容，Choice数据显示，当前有13只ETF正在发行，4只ETF即将发行。

从打法来看，头部基金公司重在补齐产品线，打造更全的ETF货架。以易方达基金为例，旗下ETF产品线几乎囊括了所有宽基指数，还积极布局不同的行业主题ETF。例如，易方达基金今年上报了18只ETF，既有易方达中证A50ETF、易方达创业板50ETF、易方达上证科创板200ETF等宽基ETF，也包括易方达中证光伏产业ETF、易方达国证新能源电池ETF等行业主题ETF。

部分头部基金公司还在持续推进全球化布局。例如，华安基金旗下ETF还涵盖了境内A股及债券、港股，同时也覆盖美国、法国、日本、德国等市场。

从最新发展态势看，在头部基金公司鏖战ETF之际，中小基金公司亦不惧竞争积极入局。时隔多年，今年多家中小基金公司开始上报ETF新品，主要布局核心宽基ETF。以中金基金为例，公司在2021年、2022年各成立了1只ETF，2只ETF最新规模合计不足3亿元。今年11月以来，中金基金相继上报了中金沪深300ETF、中金中证A500ETF。

类似的还有兴业基金，时隔4年多时间，公司再次上报ETF新品。今年11月以来，兴业基金上报了兴业中证A500ETF、兴业上证180ETF。

空间广阔 未来或达10万亿元

今年9月，中央金融办、中国证监会联合印发的《关于推动中长期资金入市的指导意见》（下称“指导意见”）指出，丰富公募基金可投资资产类别，建立ETF指数基金快速审批通道，持续提高权益类基金规模和占比。

指导意见发布后，ETF扩容速度明显加快。大量ETF上报并快速获批。例如，仅11月29日，就有7只创业板50ETF、6只上证180ETF集中获批。

在多位业内人士看来，ETF发展空间依然十分广阔。“国内资产管理工具化时代已经来临，ETF规模将加速增长。”华安基金总经理许之彦判断，国内ETF规模到2035年将达8万亿元至10万亿元，增长空间超过3倍。

赵云阳也持有类似看法，在他看来，ETF在中国有很大的发展潜力，预计未来有以下发展趋势：

一是规模进一步向宽基ETF集中。美国的标普500ETF、全美ETF等宽基ETF规模在万亿美元级别，国内的宽基ETF从2023年开始增速显著加快，但体量还较小，未来的发展空间巨大。

二是产品创新空间巨大。例如运用期权的下跌保护、备兑增强等策略ETF，透明模式的主动ETF等，近年来在海外发展迅速，是新产品的主要发展方向。

三是重要的细分科技布局越来越多。随着人工智能、人形机器人、生物科技等技术的突破，细分科技方向的ETF将有巨大需求。

（转自：中国金融信息中心）