信用市场日评

时间： 2024-09-24 04:56     

信用二级

短融：

今日早盘资金均衡，收益较上周五呈上行趋势；月内短券成交在2.05-2.25区间，基金、理财和券商资管参与买盘，7D的长电成交在2.05的位置，4D的徐工集团在2.16的位置成交数笔；年底到期AAA成交在1.9-2.1区间，买盘主要为基金和银行，以及少量的理财，67D的京基投、国药控股主体的券以及95D的京能电力均在1.99的位置成交数笔，67D的东航股成交在2.0，与上周五收益持平，绝对收益较高的城投债如 50d 江北新区在2.1位置被火速tkn；跨年一季度AAA成交在1.98-2.13区间，基金和银行以及少量的券商资管参与买盘，好名字的券成交在1.98-2.01区间，116D的深燃气在2.03的位置被银行一笔带走，179D的融合融资成交在2.1；二季度AAA成交在2.0-2.15区间，基金、理财和银行为主力买盘，银行ofr收到关注，256D的上海医药在2.08的位置被火速哄抢一空，253D的杭金投在2.09的位置被理财和基金收入囊中；更长AAA成交在2.01-2.18区间，券商成交在2.1的位置，该期限成交相对较少。

中票：

今日中票市场成交转热，主要是短券市场积极，5Y以上长券偏冷清。年内买盘除了近期活跃的基金和银行以外，保险今天也有积极参与，短城投和临近1Y附近的好名字今日较为活跃。2Y也以银行和基金买盘为主，理财参与，期限内今日城投火爆，AA+和AA非常活跃，银行继续看一些2.13附近的估值AAA。3Y成交今天也大放异彩，基金银行券商资管等都有较多参与。好名字需求较大，成交多在估值和估值下1bp位置。3Y汇金多成交在2.06（估值+0.5）。5Y和10Y继续是基金和保险的买盘，5YAAA多成交在估值+1bp，10Y主要还是2.30以上的好名字，15Y诚通成交在2.52（估值+1.5）。永续中票回归平淡，买盘以基金保险和券商为主，今日基本都主要需求3Y和5Y高估值1-2bp的长永续。

公司债：

公司债今日交投较淡，整体收益上行，短端上行更多。年内，普通可质押200D内成交较多，买盘主要是基金，1Y附近券商可质押交投活跃，头部券商成交在2.00-2.05，基金和理财均有参与。1-2Y买盘情绪依旧较弱，普通可质押尾盘多被基金收入。2-3Y买盘较活跃，资质较好可质押继续受到基金为主买盘关注，3Y附近头部券商成交在2.06-2.10，基金和理财均有参与。更长期限，AAA永续如陕煤，好名字如中化继续受到买盘关注，基金和保险参与较多。

银行债：

今日银行债成交较活跃，成交收益上行。截至收盘，二级多成交在估值+1.5bp附近，整体较上周五上行0.5bp；永续多成交在估值+1bp附近，较上周五上行约0.5-1bp；商金多成交在估值+1bp附近，整体较上周五上行0.5-1bp左右。5Y大行二级落在2.16附近，5Y大行永续落在2.215附近；3Y大行二级落在2.095附近，2.41Y大行永续落在2.11附近；3Y国股商金落在2.01附近。今日二级长端基金和券商皆有配置，二级短端基金、理财较多参与；永续长端理财和资管皆有参与，永续短端理财和基金主要配置；商金债买盘多为基金和银行，保险参与不多。