利率市场日评

时间： 2024-10-25 04:22     

利率债二级

周四债市交投情绪反复，成交量维稳。国债期货10Y主力合约高开走低，最终全天收跌0.09%，振幅0.29%。联动银行间利率债现券收益率涨跌互现。 

公开市场方面：

【中国央行逆回购操作当日实现净投放6663亿元】中国央行今日开展7989亿元7天期逆回购操作，因今日有1326亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放6663亿元。                                            

数据方面：无

一级市场：

09240203Z06，3年期，加权利率1.7419%，全场倍数3.57倍，边际倍数1.3倍。中债估值1.89，招标结束前，二级市场有ofr在1.85位置，暂无成交。中标综收：1.8035（缴款日），中标综收较估值低8.65BP。

09240201Z23，7年期，加权利率2.0262%，全场倍数3.73倍，边际倍数1.31倍。中债估值2.1075，中标综收：2.0637（缴款日），中标综收较估值低4.38BP。

240313X3，3年期，加权利率1.7742%，全场倍数3.67倍，边际倍数3.26倍。中债估值1.8875，中标综收：1.8030（缴款日），中标综收较估值低8.45BP。

240311X6，10年期，加权利率2.2081%，全场倍数4.25倍，边际倍数28.29倍。中债估值2.25，招标结束前，二级市场对峙在2.26/2.22位置，暂无成交，中标综收：2.2288（缴款日），中标综收较估值低2.12BP。

240021，1年期，加权利率1.33%，边际利率1.44%，全场倍数2.51倍，边际倍数1.06倍，中标综收：1.47（缴款日）。

240017X2，10年期，加权利率2.1217%，边际利率2.1427%，全场倍数2.88倍，边际倍数1.83倍。中债估值2.15，招标结束前，二级市场对峙在2.152/2.151位置，成交在2.151，中标综收：2.1495（缴款日），中标综收较估值低0.05BP，较成交低0.15BP。

240214X17，3年期，加权利率1.8734%，全场倍数5.17倍，边际倍数3.46倍。

240208X19，5年期，加权利率1.803%，全场倍数2.65倍，边际倍数1.6倍。中债估值1.9225，招标结束前，二级市场对峙在1.925/1.915位置，成交在1.92，中标综收：1.8609（缴款日），中标综收较估值低6.16BP，较成交低5.91BP。

二级市场：

国债方面：

60D贴现国债249957无成交；1年国债200005成交在1.47；3年国债240003无成交；5年国债230022成交在1.82-1.82；7年国债240006成交在2.0175-2.05；10年国债240004成交在2.149-2.17；30年国债230023成交在2.30-2.335；

金融债方面：

1年国开200203成交在1.60-1.61；1年非国开240401成交在1.69-1.70；3年国开240202成交在1.82-1.825；3年非国开220402 成交在1.86-1.88；5年国开230208成交在1.88-1.90；5年非国开240305成交在1.95；7年国开210205成交在2.10-2.125；7年非国开240307无成交；10年国开240205成交在2.232-2.2525；10年非国开230420成交在2.245-2.26。

利率债短券

今日资金面总体较为均衡，短券成交活跃，短券收益率小幅下行。

周五招标：

1Y 240309X6 90亿

周五上市：

--

今日招标：1Y 240021 加权利率1.33% 边际利率1.44% 全场倍数2.51倍 边际倍数1.06倍  

地方债二级

今日地方债盘中情绪较好，尾盘时突然跳水，收益率随市场上行，较昨日回调1bp左右，新发30Y山东较受关注，交投活跃。

2.68Y 2271407 22河南债64 1.85 票面2.74 估值1.8471 （项目债）

4.77Y 231901 24天津56 2.01 票面1.98 估值1.9665 （一般债）

5.44Y 2005260 20浙江债12 1.985 票面2.87 估值1.9872 （一般债）

5.55Y 104821 20广东债64 2 票面2.88 估值2.0001 （一般债）

5.59Y 2005452 20湖北债25 2.01 票面2.94 估值2.0239 （一般债）

6.46Y 809150 24北京20 2.12 票面2.37 估值2.1069 （一般债）

6.48Y 2405204 24黑龙江债03 2.185 票面2.39 估值2.1590 （一般债）

6.81Y 2405711 24云南债20 2.18 票面2.16 估值2.1779 （一般债）

8.13Y 2292059 22浙江债62 2.17 票面2.98 估值2.1782 （一般债）

9.69Y 2405523 24江西债35 2.255 票面2.33 估值2.2596 （一般债）

9.75Y 231895 24上海10 2.2825 票面2.30 估值2.2871 （项目债）

9.84Y 2405815 24湖南债28 2.26 票面2.21 估值2.2636 （一般债）

13.79Y 198724 23浙江47 2.35 票面2.84 估值2.3549 （项目债）

13.87Y 2371109 23浙江债61 2.35 票面2.80 估值2.3552 （项目债）

25.93Y 160989 20宁夏15 2.405 票面4.12 估值2.3950 （一般债）25.93Y 160989 20宁夏15 2.41 票面4.12 估值2.3950 （一般债）

债券借贷

今天市场需求旺盛，全天成交1926亿，较前交易日减少250亿。

今天10年期限240011和240210需求继续增加，不过幅度有所下降。30年国债今天需求较为平稳，新增较少。其他券总体变化不大。240210月内均衡跨月偏紧，其他活跃券总体均衡。

价格方面7年国债下降1bp，其他较昨天总体持平。