太平养老“外援”亮相！中国太平“老伙伴”富杰拟以10.75亿元拿下10%股权，3年后最高可增持至24.99%

时间： 2024-05-21 04:03     

来源：财联社

中国太平拟为旗下养老险子公司太平养老引入新股东，且为外资股东。

5月20日下午，中国太平发布公告，富杰集团拟以10.75亿元向太平养老增资，增资完成后，富杰集团将持有太平养老10%股份。中国太平持股比例将由100%降至90%。

值得关注的是，中国太平还授予富杰未来增持太平养老选择权。财联社记者注意到，根据相关协议，在本次交易3年后，富杰集团及其附属公司可增持太平养老最高增至（含）24.99%。中国太平表示，太平养老引入富杰作为投资者有助于补充其资本金，为做大养老保险业务提供资本保障，支持业务发展。

财联社记者注意到，富杰与中国太平之间是“老伙伴”关系。本次入股太平养老之前，富杰分别直接间接持有太平人寿24.9%，直接持有太平资产20%和太平再保险25%股权。

公开信息显示，比利时富杰保险国际股份有限公司是一家拥有超过200年历史的国际保险公司，业务分布于比利时、英国、欧洲大陆及亚洲，目前拥有员工超过43，000人，年保费收入达360亿欧元（2020年），位居欧洲前20名。

太平养老拟引入新股东富杰，持股10%

依据公告，中国太平于2023年9月21日发出，附属公司太平养老可能通过公开挂牌方式以向外部投资者发行股份的方式进行增资的公告。

中国太平董事会宣布，在欧洲及亚洲市场为客户提供寿险和非寿险产品的国际保险上市集团ageas SA/NV旗下的全资附属公司富杰，已获上海产权交易所确认，是依据公开挂牌规则与规定的唯一合资格竞买人。

该董事会继而宣布，2024年5月20日，本公司、龙璧（指龙璧工业区管理（深圳）有限公司）、富杰及太平养老订立增资协议。根据增资协议，富杰同意有条件认购，而太平养老同意有条件发行相当于太平养老扩大后的已发行股本约10%的认购股份，以人民币10.75亿元为对价。

公告显示，上述对价隐含对本次增资前太平养老股东全部权益估值人民币97亿元。对应太平养老的隐含市净率（P/ B）约3.01倍，对应的太平养老在管资产比率（P/AUM）约0.017倍，与市场可比交易的市净率（P/B）及在管资产比率（P/AUM）无明显差异。

据了解，本次增资完成后，中国太平在太平养老所持股权将由目前的100%减至90%。中国太平表示，太平养老将为本公司非全资附属公司，其业绩仍与本集团的业绩合并计算。

未来可选择持股最高增至24.99%

此外，上述公告披露，根据股东协议，在股东协议签署日后至交割之日的第3个周年日止的任何时间，富杰有权选择通过随时和不时一次性或分多次行权，自行认购或提名其一家或多家符合法律的附属公司认购太平养老将发行的某一数量的股分，从而将富杰及其附属公司的持股比例最高增至（含）24.99%。

财联社记者注意到，2018年，原中国保监会发布修订后的《保险公司股权管理办法》将保险公司单一股东持股比例上限由51%降低至三分之一，以加强股权监管。上述授权增持比例尚未触及监管要求，但已比较接近。

中国太平在公告中提醒，由于增资协议及股东协议项下的交易须待其中规定的某些先决条件达成或（如适用）获豁免后方可落实，本次增资及授予增持选择权可能或可能不会进行。

资料显示，太平养老成立于2004年，是中管金融机构中国太平保险集团有限责任公司旗下专业经营养老金业务和员工福利保障业务的重要子公司，也是我国首家国有专业养老保险公司。年报显示，截止2023年末，太平养老总资产283.28亿元，总营收69.32亿元，净利润979.35万元。

关于为太平养老引入新股东原因，中国太平表示，太平养老引入富杰作为投资者有助于补充其资本金，为做大养老保险业务提供资本保障，支持业务发展。同时，通过建立资本纽带，推进引资、引智、引技相结合，太平养老将研究借鉴富杰在国际成熟市场上养老保险产品设计、销售管理、客户服务、投资运作等方面的管理模式与先进经验，进一步巩固提升核心竞争优势，在服务多层次、多支柱养老保险体系建设中实现高质量发展。

此外，中国太平表示，引入富杰有利于优化太平养老股权结构，建立完善市场化的公司治理机制，在‘三会一层’的管理决策流程中，充分借鉴国际优秀的治理经验和运作机制，促进太平养老的管理水平和经营效益提升，为太平养老长期稳健发展提供强有力支撑。