【银华基金】交易日报2024-11-14

时间： 2024-11-15 05:15

（来源：银华固收交易）

今日资金面整体平衡宽松。早盘银行融出较前几日略有改善，市价利率存单ofr1.8-1.85附近，7D-14D ofr报在1.9%附近。公开市场操作后，市场隔夜供给增加，市价利率下行到1.7%附近，7d-14下到1.88%附近。午后市场延续宽松态势，市价利率存单隔夜继续小幅下行到1.65-1.7%，各机构轻松平盘。

中国央行今日进行3282亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.5%，与此前持平。今日192亿元逆回购到期。

【11月14日利率债结果】

【国开清发结果】

3Y 09240203Z09 加权利率 1.6792% 全场倍数 3.32倍边际倍数 2.62倍

7Y 09240201Z26 加权利率 1.9957% 全场倍数 3.91倍边际倍数 1.71倍

3Y需求尚可，费后低二级5.8BP发1.7421，倒挂尚可；

7Y需求热情，费后低二级2.7BP发2.0355，倒挂尚可。

3Y 240313X6 加权利率 1.7234% 全场倍数 3.4倍边际倍数 13.13倍

5Y 240315X1 加权利率 1.859% 全场倍数 2.81倍边际倍数 3倍

10Y 240311X9 加权利率 2.1811% 全场倍数 3.06倍边际倍数 1.51倍

3Y需求一般，费后低二级5.7BP发 1.7527，倒挂尚可；

5Y需求一般，费后低估值2.2BP发 1.8866，倒挂一般；

10Y需求尚可，费后低二级1.8BP发 2.2019，倒挂尚可。

3Y 240022 加权利率 1.4247% 边际利率 1.45% 全场倍数 3.14倍边际倍数 1.28倍

7Y 240018X2 加权利率 1.8905% 边际利率 1.9125% 全场倍数 3.84倍边际倍数 1.51倍

3Y需求尚可，费后高老券240016剩余2.75Y 0.12BP发1.4712；

7Y需求热情，费后低二级0.55BP发1.9220，倒挂一般。

3Y 240213X21 加权利率 1.8111% 全场倍数 3.81倍边际倍数 5倍

5Y 240208X23 加权利率 1.71% 全场倍数 2.98倍边际倍数 5.71倍

3Y需求尚可，费后低估值5.3BP发1.8712，倒挂尚可；

5Y需求尚可，费后低二级6.6BP发1.7687，倒挂尚可。

2024/11/14短融发行结果

【2.16】24航天电子SCP011 0.19Y 2.63e AA+/-- 【2-2.6】

【1.95】24东财证券CP014 0.49Y 20e AAA/-- -----/1.9500

【2.17】24张家城投SCP005 0.74Y 1.8e AA+/-- 【1.7-2.17】

【2.14】24张家城投SCP006 0.74Y 3.7e AA+/-- 【1.9-2.4】

【2.07】24顺义国资SCP003 0.74Y 15e AA+/-- 【1.9-2.1】

【2.12】24浙国贸SCP003 0.58Y 10e AAA/-- 【2.01-2.21】

【2.05】24南通沿海SCP011 0.25Y 10e AAA/-- 【1.8-2.1】

【1.89】24中化股SCP006 0.08Y 40e AAA/-- 【1.7-1.89】

【2.17】24宿迁城投SCP002 0.74Y 0.5e AA+/-- 【1.9-2.5】

【2.15】24桂交投CP007 1Y 15e AAA/-- 【1.9-2.4】

【2.02】24苏农垦SCP012 0.29Y 5e AAA/-- 【1.5-2.02】

【1.95】24昆山创业SCP005 0.74Y 5e AAA/-- 【1.8-2.08】

【1.95】24苏交通SCP027 0.44Y 20e AAA/-- 【1.5-1.95】

2024/11/14信用发行结果

【2.9】24华诚医学PPN003 3Y 4.8e AA/-- 【2.8-4】

【3.23】24大足工业PPN001 2Y 4.8e AA/-- 【2.8-4】

【2.7】24龙口城乡PPN002B 3+2 5.42e AA+/-- 【2.2-3.5】

【2.64】24梁溪经发PPN003 3+2 4e AA/-- 【2-3】

【2.5】24人居地产PPN004 3+2 10e AA/-- 【2-3】

【3.2】24海兴PPN001 5Y 5e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.65】24铁道MTN008B 30Y 100e AAA/AAA 【1.7-2.7】

【2.28】24铁道MTN008A 10Y 100e AAA/AAA 【1.6-2.6】

【2.34】24东航MTN001 3+N 22e AAA/-- 【1.8-2.8】

【2.19】24北排水GN003 3Y 15e AAA/AAA 【2-2.5】

【2.83】24云投MTN018 2Y 10e AAA/-- 【2.55-3.05】

【2.32】24宜兴城投MTN006 3+2 15e AA+/-- 【1.8-2.8】

【2.78】24鄂文旅MTN004 2+N 10e AAA/-- 【2.3-3.3】

【2.89】24随州城投PPN002 1Y 0.39e AA/-- 【2.3-3.3】

【2.47】24温州国投MTN001 3Y 3e AA/-- 【2-2.5】

【2.86】24章丘控股PPN002A 3+2 5.5e AA+/-- 【2.5-3.5】

【2.42】24蜀道投资MTN016 5Y 20e AAA/-- 【2-3】

【2.44】24新运城发PPN001 3Y 3.03e AA+/-- 【2-3】

【2.95】24陕建集团MTN005(科创票据) 1.01Y 7e AAA/-- 【2-2.95】

【2.48】24兴化国投PPN005 0.74Y 4.8e AA+/-- 【2-3】

【2.35】24宜兴交通MTN004 3+2 5e AA/-- 【2-3】

一级市场（11月15日发行）（一级组）

11月15日

利率债1088.22亿=国债500亿+政金债210亿+地方债378.22亿

10:35-11:35

24特别国债06(续3) 500亿元 30年 2.19% 荷兰式

国开

09:30-10:30

24国开绿债03清发 50亿元 3年 - 荷兰式

口行

10:00-11:10

24进出14(增发) 110亿元 365D 1.41% 荷兰式

24进出12(增6) 50亿元 2年 1.58% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

14:00-14:40

24河南债65 60.048亿元 5年荷兰式

专项政府债

14:00-14:40

(再融资专项债) 24河南债66 318.169亿元 10年荷兰式

明日短融发行信息

24碧水源SCP006(科创票据) 270D 7e AA+/-- 【2.30-2.70】

24建投新能SCP001 270D 5e AA+/-- 【1.80-2.60】

24伊利实业CP001 310D 50e AAA/-- 【】

24伊利实业CP002 311D 50e AAA/-- 【】

24建安投资CP003 1Y 5e AA+/-- 【1.90-3.00】

24永川高新CP004 1Y 2e AA+/-- 【2.00-3.50】

明日中票发行信息

24江苏粮食MTN001 1.1Y 2e AA+/-- 【1.80-2.50】

24云建投MTN017A 1.5Y 5e AAA/-- 【2.00-3.00】

24云建投MTN017B 2Y 10e AAA/-- 【2.30-3.30】

24华电股MTN008 2Y 20e AAA/-- 【1.80-2.30】

24冀能股份MTN003B 2Y 4e AA+/-- 【2.50-3.50】

24冀能股份MTN003A 1Y+1Y 4e AA+/-- 【2.20-3.20】

24豫交投MTN010 3Y+3NY 20e AAA/AAA 【2.10-3.20】

24湖北港口MTN003 3Y+3NY 12e AAA/-- 【2.10-3.10】

24鄂交投MTN005 3Y+3NY 10e AAA/-- 【2.00-3.00】

24伊犁财通MTN002A 3Y 3e AA+/-- 【2.10-2.80】

24恒逸MTN003(科创票据) 3Y 10e AA+/AA+ 【4.30-5.30】

24济南高新MTN005 3Y+3NY 10e AAA/AAA 【2.10-3.10】

24广西能源（维权）MTN002 3Y 5e AA+/-- 【2.60-3.60】

24南京软件MTN002 3Y+3NY 5e AA/-- 【2.00-3.00】

24株国投MTN008A 3Y 3.5e AA+/-- 【2.40-3.20】

24邯郸交投MTN004 3Y 10e AA+/-- 【】

24瘦西湖MTN004 3Y+3NY 2.69e AA+/-- 【2.20-3.20】

24长沙高新MTN001 3Y 1.3e AA+/-- 【1.50-3.00】

24牛首山MTN002 3Y 5e AA+/AA+ 【2.00-3.00】

24川水电MTN002 3Y+3NY 10e AA+/-- 【】

24华电租赁MTN001(绿色) 3Y 4e AAA/-- 【2.00-3.00】

24榆林城投MTN002 5Y 6e AAA/-- 【1.80-2.80】

24山西建投MTN005(科创票据) 5Y 5e AAA/-- 【2.80-3.60】

24宁经开MTN004A 3Y+2Y 4.82e AA+/-- 【2.00-3.00】

24宁经开MTN004B 5Y 4.82e AA+/-- 【2.20-3.30】

24伊犁财通MTN002B 5Y 3e AA+/-- 【2.30-3.00】

24莫控MTN001 5Y 8.95e AAA/-- 【2.10-3.10】

24中兴产投MTN001 3Y+2Y 5e AA/-- 【2.00-3.20】

24株国投MTN008B 5Y 3.5e AA+/-- 【2.60-3.50】

24西宁城投MTN004A 3Y+2Y 5e AA+/-- 【3.00-4.20】

24诸暨国资MTN002 3Y+2Y 20.69e AA+/-- 【2.00-3.00】

24西宁城投MTN004B 5Y 5e AA+/-- 【4.00-5.00】

24盐城交投PPN003 3Y 7.4e AAA/-- 【2.00-3.00】

24乐山国资PPN002A 3Y+2Y 4.9e AA+/-- 【2.20-3.20】

24乐山国资PPN002B 5Y 4.9e AA+/-- 【2.40-3.40】

11月15日

今日簿记ABS

中信证券（维权）-越秀租赁鲲鹏第22期绿色资产支持专项计划资产支持证券

主承：中信证券

时间：

鲲鹏22A1 2.5亿元 0.9年 2025/10/27 AAA

鲲鹏22A2 4.36亿元 2.9年 2027/10/26 AAA

鲲鹏22次 0.37亿元 8.7年 2033/07/26 - 中诚信国际

中金-中交地产-亚洲保理供应链金融16期资产支持专项计划资产支持证券

主承：光大证券（维权）/中金公司/国新证券

时间：

24中交7A 1.77亿元 1年 2025/11/07 AAA

24中交7C 0.01亿元 1年 2025/11/07 - 联合资信

京东科技-尚亦1号第2期中小微企业融资支持资产支持专项计划资产支持证券

主承：西部证券/国泰君安

时间：

尚亦012A 2.58亿元 1年 2025/11/14 AAA

京诚132A 9.9亿元 0.5年 2025/05/20 AAA

尚亦012C 0.15亿元 1年 2025/11/14 AA-

尚亦012B 0.12亿元 1年 2025/11/14 AA+

京诚132B 0.1亿元 0.5年 2025/05/20 - 中诚信国际

尚亦012D 0.15亿元 1.6年 2026/06/15 - 联合资信

兴证圆融-声赫-城发供应链1期资产支持专项计划资产支持证券

主承：兴业证券

时间：

声发01优 6.7亿元 1年 2025/11/14 AA+

声发01次 0.01亿元 1年 2025/11/14 - 东方金诚

华西证券-中铁信托8期应收账款资产支持专项计划3号资产支持证券(可续发型)

主承：平安证券/华西证券

时间：

铁托8A03 16.75亿元 1年 2025/11/19 AAA

国联-熠然1号中小微企业融资支持5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：国联证券

时间：

熠然5A1 3亿元 1年 2025/11/14 AAA

熠然5A2 4亿元 2年 2026/11/13 AAA

熠然5A3 2.85亿元 3年 2027/11/12 AAA

熠然5次 0.15亿元 3年 2027/11/12 - 中诚信国际

平安-龙溪4期资产支持专项计划资产支持证券

主承：平安证券/天风证券/兴业证券

时间：

24龙溪4A 9.36亿元 2年 2026/11/13 AAA

24龙溪4S 0.01亿元 2年 2026/11/13 - 东方金诚

招证-美好生活2024年1期5号资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司/招商证券

时间：

5美好5A 8.506亿元 1.5年 2026/05/26 AAA

5美好5B 0.464亿元 1.7年 2026/07/27 AA+

5美好5次 1.03亿元 3年 2027/11/26 - 联合资信

耘睿18号第5期资产支持专项计划资产支持证券

主承：信达证券/广发证券

时间：

耘睿185A 9亿元 0.6年 2025/06/13 AAA

耘睿185B 0.5亿元 0.7年 2025/07/15 AA+

耘睿185C 0.5亿元 1.4年 2026/04/15 - 中诚信国际

青岛城乡租赁第二十五期资产支持专项计划资产支持证券

主承：中金公司/国联证券/华鑫证券/银河证券

时间：

青租25A1 5.1亿元 0.9年 2025/10/26 AAA

青租25A2 5.1亿元 1.9年 2026/10/26 AAA

青租25A3 3.48亿元 2.9年 2027/10/26 AAA

青租25A4 0.75亿元 3.4年 2028/04/26 AAA

青租25次 0.86亿元 4.9年 2029/10/26 - 中证鹏元

其它金融机构债

无

今日簿记企业债

无

今日簿记公司债

24晋中01-小公募晋中公投 11月15日合计发行3亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y /AA+ 无担保华泰联合证券,中德证券 2.2-3.2 上交所

24晋中02-小公募晋中公投 11月15日合计发行3亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y -/AA+ 无担保华泰联合证券,中德证券 2.5-3.5 上交所

24山能Y1-小公募山东能源集团 11月15日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 2Y+NY AAA/AAA 无担保海通证券,申万宏源证券,华泰联合证券,国金证券,浙商证券 1.8-2.8 上交所

24山能Y2-小公募山东能源集团 11月15日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+NY AAA/AAA 无担保海通证券,申万宏源证券,华泰联合证券,国金证券,浙商证券 1.9-2.9 上交所

24中证S3-小公募中信证券 11月15日 60亿元 (未设基础规模) 182D -/- 无担保海通证券,中金公司,招商证券,南京证券 1.4-2.4 上交所

交投YK03-小公募中交投资 11月15日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 3Y+NY AAA/AAA 无担保中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,中金公司 2-3 上交所

交投YK04-小公募中交投资 11月15日合计发行20亿元 (未设基础规模，可回拨) 5Y+NY AAA/AAA 无担保中信证券,中信建投证券,华泰联合证券,中金公司 2.2-3.2 上交所

长沙金洲新城投资控股集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期) 11月15日 5亿元 3Y+2Y 2.2%-2.9% /AA+ 无担保国泰君安,东吴证券上交所

新泰市统筹城乡发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(品种一) 11月15日合计发行8亿元 3Y 4.00%-6.00% /AA 无担保申港证券,华创证券,西部证券上交所

新泰市统筹城乡发展集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(品种二) 11月15日合计发行8亿元 5Y 4.30%-6.30% -/AA 无担保申港证券,华创证券,西部证券上交所

乌鲁木齐经济技术开发区建设投资开发(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种一) 11月15日合计发行10亿元 5Y 2.30%-3.60% -/AA+ 无担保申万宏源证券,财达证券,中国银河,中信建投证券上交所

乌鲁木齐经济技术开发区建设投资开发(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)(品种二) 11月15日合计发行10亿元 3Y 2.00%-3.30% /AA+ 无担保申万宏源证券,财达证券,中国银河,中信建投证券上交所

天长市城镇发展(集团)有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 11月15日 6亿元 3Y 3.2%-4.2% -/- 四川省金玉融资担保有限公司担保川财证券上交所

南京汤山建设投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种一) 11月15日合计发行10亿元 3Y 2.0%-3.0% /AA+ 无担保华泰联合证券,华金证券上交所

南京汤山建设投资发展有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第三期)(品种二) 11月15日合计发行10亿元 5Y 2.3%-3.3% -/AA+ 无担保华泰联合证券,华金证券上交所

杭州西湖文化旅游投资集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月15日 4亿元 5Y+2Y 2.20%-3.20% -/AA+ 无担保华泰联合证券,中金公司,财通证券,国泰君安上交所

成都温江兴蓉西城市运营集团有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期) 11月15日 10亿元 5Y 2.20%-3.20% -/AA+ 无担保天风证券,国金证券上交所

成都青白江蓉欧园区运营管理有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)品种一 11月15日合计发行9.13亿元 5Y 3.00%-4.20% -/AA 天府信用增进股份有限公司担保太平洋上交所

成都青白江蓉欧园区运营管理有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)品种二 11月15日合计发行9.13亿元 5Y 3.00%-4.20% /AA 双城(重庆)信用增进股份有限公司担保太平洋上交所

成都成华旧城改造投资有限责任公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券 11月15日 0.5亿元 5Y 2.0%-3.5% /AA+ 无担保国金证券上交所

今日同业存款利率较昨日基本持平，存款行吸收跨年期限为主，交投不错，需求进一步释放。

今天利率交活跃般，收益整体有所下行，超长端走弱。

今日NCD全天交投活跃，各期限成交收益率窄幅波动，收益率整体与前一交易日持平。早盘一年国股成交在1.8725%，随后小幅下行至1.87%位置大量成交。尾盘中长期险窄幅下行，少量成交在1.865%。具体来看，11月到期1.65；明年3月到期1.855；明年6月到期1.86；明年9月到期1.87；明年11月到期1.87。

银行间短债市场早盘情绪尚可，成交尚可，成交基本围绕估值附近。AAA4季度在1.85-1.9，1季度在1.9-1.97，2季度在1.92-2.0，3季度在1.93-2.0。