港股打新变天了？股民称仿佛回到几年前，集齐首日暗盘涨，上限定价“不可能三角”

时间： 2023-11-18 04:20     

专题：“药明系”第四家上市公司 药明合联冲刺港股IPO

财联社11月17日讯（记者 成孟琦）分拆自药明生物的药明合联，暗盘和首日大涨、公开发售和国际配售认购火爆，且以发行价区间上限定价，集齐了这个在港股疲弱时极其罕见的“不可能三角”。

昨夜，药明合联于辉立暗盘涨22.087%，富途暗盘涨23.3%。今日开盘后，一度大涨近40%，截至发稿涨36.9%。

此次药明合联联席保荐人为摩根士丹利、高盛、摩根大通，其他包销商包括中金公司、花旗、华泰国际。决定提前一天结束招股后，药明合联宣布以招股价上限20.60港元定价，这在近期港股新股中较为少见。最终，药明合联募资净额34.833亿港元，一手500股，公开发售一手中签率13%，认购8手稳获一手。国际配售方面成绩十分突出，获得19.6倍认购。

近20倍的国际配售认购倍数，让打新者仿佛一夜梦回2021年港股新股最火爆的时候，比如，2021年2月上市的快手，公开发售获得超额认购1203倍，国际配售超购39倍；紧随快手上市的诺辉健康，公开发售获超额认购4132倍，国际配售部分获超额认购约64.16倍。

药明合联集齐7大知名基石投资者

药明合联聚焦ADC赛道，作为抗体偶联药物的简称，ADC是区别于小分子药物或生物药的一个独特药物模式，旨在兼具抗体的靶向选择性和高效细胞毒性小分子药物的细胞杀伤力。这种组合设计可能会降低传统化疗的脱靶毒性，同时提高药效，从而改善安全性和疗效。

据弗若斯特沙利文的资料，按2022年的收益计，药明合联是全球第二大从事ADC等生物偶联药物的CRDMO。截至2022年底，药明合联拥有94个进行中的整体项目，占同年全球生物偶联药物外包整体项目总数的35%以上。

值得注意的是，药明合联的基石投资者团队也十分豪华，包括景顺投资(IVZ.NY)、泛大西洋投资General Atlantic、卡塔尔投资局、UBS AM Singapore、红杉、诺和诺德Novo Holdings、清池资本Lake Bleu Funds，7名基石合共认购约1.1391亿股的发售股份，占全球发售股份的63.83%，假设超额配股权未行使，占全球发售完成后公司总股本的9.67%。

“药明系”5家公司市值近5200亿港元

药明合联此次募资净额34.833亿港元，位列今年港股新股募资额第三名，仅次于珍酒李渡和极兔速递。

根据招股书，药明合联本次IPO募资额的约67%,将用于在新加坡兴建公司的生产设施及扩大该公司在中国的抗体中间体产能，以进一步扩大公司的生产能力；约23%将用于有选择地寻求战略联盟、投资及收购机会，以扩大公司的技术平台及服务类型；及约10%用作营运资金及其他一般公司用途。

除药明合联外，“药明系”已有药明康德（维权）、药明生物、药明巨诺等3家上市公司；另一家“药明系”公司，科笛集团也在今年6月登陆港交所。以上几家已上市的“药明系”公司，截至11月16日收市，市值分别为2780、2032、10.42和62.93亿港元，而药明合联今日上市后市值也超过300亿港元。这意味着，药明系整体市值已经近5200亿港元。

招股书显示，在药明合联上市后的股东架构中，药明生物持股50.91%；药明康德持股33.94%；

港股打新气氛回暖，股民称仿佛回到几年前

Wind数据显示，截至11月16日收市，港交所今年一共有54只新股上市，募资额约为327亿港元。而去年全年，港交所一共有89只新股上市，募资总资1046亿港元。

留给港股新股的时间只剩不足50日，无论在新股数量，还是在募资额，今年新股都很难超越去年的成绩。虽然今年募资额较港交所高光时刻暗淡不少，甚至可能无法冲进全世界前五大募资市场，但港股新股11月气氛明显改善。截至11月16日收市，不但港股全月新股无破发，且喜相逢、华视集团等涨幅喜人，首日分别大涨49.09%和55.77%，甚至喜相逢开盘一度涨超240%。此外，以最新收市价计，11月上市新股中华视集团累计上涨82.69%、喜相逢累涨46.36%、友宝在线涨35.84%。

港股新股储备上，山西安装将于11月21日上市。已通过聆讯的企业包括西锐飞机、澜沧古茶、四川德康农牧、K CASH金融集团、知行汽车科技等。最新递交招股书的公司则有一脉阳光、经纬天地、老铺黄金、风华秋实等。