上市公司郑煤机所投3亿信托产品回收不到10% 多层嵌套下底层资产或造假

时间： 2024-06-05 04:03     

南方财经全媒体 林汉垚 北京报道

近日，郑州煤矿机械集团股份有限公司（以下简称“郑煤机”）公告称，于2024年5月30日、31日到期的合计3亿信托理财产品目前仅收回2956.34万元，其余款项的收回存在不确定性，存在本息不能全部兑付的风险。

面对此等情况，郑煤机称，已指定专人负责项目跟踪，尽最大努力保障公司利益。同时，已向公安机关报案，并保留在必要时采用法律诉讼措施等其他维权手段的权利，最大程度减少公司的潜在损失。

投资项目涉嫌造假

郑煤机于2023年5月29日与外贸信托签署《外贸信托·华软新动力精选1号单一资金信托合同》、《外贸信托·华软新动力精选2号单一资金信托合同》、《外贸信托·华软新动力精选3号单一资金信托合同》，以闲置自有资金3亿元认购产品，每只产品认购一亿元，三只产品期限均为12个月，预期年化收益率也都为5.00%。

在信托财产的管理方面，外贸信托根据郑煤机意愿聘请北京华软新动力私募基金管理有限公司（以下简称“华软新动力”）作为信托投资顾问，为信托提供出具投资建议的服务，外贸信托根据华软新动力的投资建议定向投向汇盛资产量化对冲4号私募证券投资基金（基金编号：SZP627）。

此外，华软新动力还充当信托的信用增级人，履行追加信用增级资金的义务。根据公示信息，华软新动力作为信用增级人追加的信用增级资金计入信托财产，不改变信托受益权的类别，也不改变受益人持有的信托单位份额。信用增级人追加信用增级资金前后，信托单位总份额不变。但信用增级人未及时追加信用增级资金或因信用增级人财务状况恶化等原因导致其不能履行信用增级义务的风险，均由信托财产承担。

如果一切顺利，在今年五月底郑煤机就能完成本息兑付。但在去年11月14日，有传言称，华软新动力的投资过程经历多层嵌套，先由华软新动力投资了杭州汇盛私募，再下投至杭州瑜瑶投资管理有限公司（以下简称“杭州瑜瑶”），再下投磐京股权投资基金（上海）管理公司，投前的估值表和投后的业绩被指“全是假的”。

当天，华软新动力对传言进行解释，截至目前，公司管理的最终实际投资至深圳汇盛私募证券基金管理有限公司（以下简称“深圳汇盛”）的部分私募基金产品，因深圳汇盛发生违约行为导致兑付困难。

随后，证监会对杭州瑜瑶、深圳汇盛等私募机构立案调查。证监会表示，华软新动力等爆发投资风险后，社会高度关注。初步判断，相关人员控制杭州瑜瑶、深圳汇盛等多家机构，多层嵌套投资，存在虚假宣传、报送虚假信息、违规信披等情形，还可能涉嫌违法犯罪行为。

尚有2.7亿元未能赎回

郑煤机所认购的三只信托产品正是投向深圳汇盛旗下产品，虽然上述三只产品尚未到期，但郑煤机在2023年11月19日公告表示，经对所投产品的持续跟踪以及近期市场舆情，公司关注到认购的信托产品所投资的底层产品可能面临无法按期赎回的风险，上述信托产品可能面临无法按期兑付的风险。

因此，郑煤机与受托人外贸信托、投资顾问华软新动力沟通，提前赎回信托1号产品的信托资金2956.34万元。目前，尚有2.7亿元未能赎回。

郑煤机称，已指定专人负责项目跟踪，积极联系督促各相关方尽快向兑付上述信托理财产品的投资本金及收益，尽最大努力保障公司利益。同时，已向公安机关报案，并保留在必要时采用法律诉讼措施等其他维权手段的权利，最大程度减少公司的潜在损失。

记者就为什么选择华软新动力作为投资顾问、华软新动力作为产品的信用增级人是否会对产品的非正常损失承担责任以及对华软新动力采取哪些措施向郑煤机进行采访，截至发稿前，郑煤机未予回复。

此前信托公司相关人士曾表示，郑煤机已经充分披露了相关情况，受托人尊重委托人作为上市公司的各项披露要求，以委托人公告为准。

据了解，以上三个信托产品均为证券信托的服务类业务，信托公司主要承担清算、估值、分配等行政服务职能，并不承担投资盈亏职责。

金乐函数分析师廖鹤凯分析该事件表示，郑煤机信托产品无法到期赎回主要是杭州瑜瑶造假并转移财产导致的，而华软新动力管理职责有没有履行到位，要看合同具体约定，但按照目前情况看，华软新动力至少要赔偿客户部分损失。

对于信托公司方面，廖鹤凯表示，信托公司不承担主动管理责任，他们主要是按合同法律框架内约定做服务，按照约定好的指令操作，在合同框架内完成本职工作即可。

上市公司踩雷信托后拿起法律武器

据21世纪经济报道记者不完全统计，自2023年以来，已有30余家A股上市公司公布信托产品逾期信息，涉及产品金额超40亿元。

面对信托产品逾期，上市公司为维护自身权益除了向公安机关进行报案外还会通过法律诉讼来挽回损失。

2023年3月2日，火星人厨具以自有资金人民币5000万元认购中融-隆晟1号集合资金信托计划，到期日为2023年12月2日。但截至2024年3月31日，火星人厨具尚未收到隆晟1号信托产品本金及投资收益。

火星人厨具在年报中表示，已向中融信托发送沟通函，但目前未有收到中融信托回复。也向黑龙江金融监督管理局举报中融信托存在的违法行为，已经收到黑龙江金融监督管理局短信回复，确认中融信托存在违法违规行为。同时，火星人厨具表示，已经决定起诉，正在准备材料。

此外，4月10日，光云科技也发公告表示，2023年购买逾期未兑付的中融信托旗下产品合计9000万元。截至持有期届满，尚未收到中融信托理财产品的本金及部分理财收益。

光云科技认为，中融信托的行为违反了受托人基本义务，未能尽责履职，已经造成了光云科技损失，光云科技有权要求中融信托承担赔偿责任。

因此，为防范风险，保护公司利益，光云科技积极推动相关方，督促受托人等及时履行相关义务；同时为维护公司和股东的合法权益，光云科技已向哈尔滨市香坊区人民法院提起诉讼，诉讼请求判令中融信托赔偿两款产品本金合计9000万元，并立即支付资金占用利息。

对于上市公司踩雷信托产品，廖鹤凯表示，上市公司踩雷主要是对不熟悉的领域进行投资，且相关风控能力不足，大金额单一信托投资也是风险集中的原因之一，分散投向集合类产品并严格控制单个产品的投入比例，可以有效避免这种情况出现。